Ferramentas para Investidores

O modelo Black-Scholes é o padrão da indústria para precificação de opções. Desenvolvido em 1973 por Fischer Black e Myron Scholes, o modelo estabelece o preço justo de uma opção a partir de cinco variáveis: preço do ativo, preço de exercício, taxa de juros, tempo até o vencimento e volatilidade implícita. É a base de todo o mercado de derivativos listados no Brasil e no mundo.

O simulador suporta as principais estruturas de opções: calls isoladas, puts isoladas, spreads verticais de alta e baixa, straddle e strangle. Para cada estrutura, você visualiza o payoff no vencimento, as curvas de valor ao longo do tempo e as gregas de cada perna — delta, gamma, theta, vega e rho.

Útil para investidores pessoa física que operam opções na B3, gestores que montam proteções de carteira e traders que analisam custo-benefício de estratégias antes de executar. A precificação usa calendário de dias úteis ANBIMA, adequado à realidade do mercado brasileiro.

O cost of carry é o preço justo teórico de um contrato futuro. Para índice (IND), é a capitalização do CDI sobre o preço à vista. Para dólar (DOL), euro (EUP), iene (JAP) e S&P 500 (ISP), usa-se a paridade coberta de juros, que relaciona as taxas doméstica e estrangeira. É a referência para qualquer operação de rolagem na B3.

A calculadora compara o spread teórico entre os dois vencimentos mais próximos com o spread real do mercado. A diferença entre eles revela custos que o modelo não captura — como aluguel de ações no índice ou prêmio de risco no câmbio. Você visualiza métricas, gráfico de barras e histórico de 60 dias.

Útil para quem opera rolagem de futuros e precisa avaliar se o spread de mercado está justo ou distorcido.

Replicar um índice com todas as suas ações é caro e operacionalmente complexo. O sparse tracking resolve isso: encontra o menor subconjunto de ações que minimiza o tracking error em relação ao Ibovespa, usando otimização sobre a matriz de covariância. O resultado é um portfólio enxuto que acompanha o índice de perto com menos posições e menos custo de rebalanceamento.

A ferramenta oferece dois modos. No modo Sparse, um algoritmo de backward elimination seleciona as K melhores ações automaticamente. No modo Cherry Pick, as ações são agrupadas por correlação (k-medoids) e você escolhe interativamente dentro de cada cluster — útil quando há restrições qualitativas ou convicções sobre setores específicos. Ambos os modos exibem tracking error, volatilidade, beta e correlação com o benchmark em tempo real.

O beta mede a sensibilidade de uma ação em relação ao índice de referência. Um beta de 1,2 indica que, historicamente, a ação se move 20% a mais que o Ibovespa — tanto nas altas quanto nas baixas. É uma das métricas mais usadas na gestão de risco e na construção de portfólios, porque permite dimensionar a exposição direcional de cada posição.

A ferramenta exibe o beta individual de cada ação que compõe o Ibovespa e a matriz de correlação completa entre todos os papéis. A janela temporal é configurável de 20 a 252 dias úteis, permitindo comparar o comportamento de curto prazo com o de longo prazo. Mudanças de regime — como crises ou rotações setoriais — ficam visíveis na variação do beta entre janelas.

Útil para gestores que constroem portfólios long-short, analistas que avaliam risco setorial e investidores que querem entender a dinâmica de co-movimento entre ações antes de montar ou rebalancear posições. Dados atualizados diariamente após o fechamento.

Construa e analise carteiras de ações do Ibovespa em tempo real. Selecione entre os ~85 ativos que compõem o índice, defina os pesos de cada posição — incluindo vendas a descoberto — e visualize instantaneamente como sua carteira se comporta em termos de risco e retorno. Todas as métricas são calculadas no navegador via WebAssembly, sem enviar dados ao servidor.

A ferramenta calcula o beta da carteira em relação ao Ibovespa, a correlação com o benchmark, a volatilidade anualizada (considerando a matriz de covariância entre todos os ativos), o tracking error e a exposição bruta. Os cálculos utilizam log-retornos diários com janelas configuráveis de 20, 60, 120 ou 252 dias úteis.

Compare o desempenho acumulado da sua carteira contra o Ibovespa e o CDI no mesmo período. O retorno é decomposto em componente beta (parcela explicada pelo mercado) e alpha (excesso de retorno), permitindo avaliar se a seleção de ativos gerou valor além da exposição ao índice.